2018年在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，玉米去庫(kù)存成果顯著，臨儲(chǔ)拍賣總成交1億多噸。2018年的玉米市場(chǎng)形勢(shì)復(fù)雜，東北春播干旱和玉米生長(zhǎng)中期多年不遇的高溫引發(fā)減產(chǎn)風(fēng)波，非洲豬瘟疫情引發(fā)市場(chǎng)對(duì)生豬飼料消費(fèi)的悲觀預(yù)期，中美貿(mào)易戰(zhàn)緩和引發(fā)大量進(jìn)口美國(guó)谷物的傳聞。2019年“一號(hào)文件”明確指出，要鞏固非優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)果，發(fā)展青貯玉米、苜蓿等優(yōu)質(zhì)飼草料生產(chǎn)。東北大地開(kāi)江化土，新季作物的播種工作也逐步開(kāi)展，隨著國(guó)家“大豆振興計(jì)劃”的制定、黑龍江省“大豆種植者補(bǔ)貼高出玉米種植者補(bǔ)貼200元/畝”，玉米和大豆可互相改種的區(qū)域，兩種作物種植面積比例的具體變化再次受到市場(chǎng)的強(qiáng)烈關(guān)注。

　　有調(diào)研團(tuán)于5月7日至5月11日考察了黑龍江、吉林地區(qū)的種植主體，并走訪了當(dāng)?shù)丶Z庫(kù)、深加工企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)。

　　玉米種植面積下降

　　大豆和玉米的種植條件相近，兩種作物存在直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。對(duì)于種植者來(lái)說(shuō)，玉米的田間管理較為方便，并且單產(chǎn)較高，而玉米的銷路也較大豆更為廣泛，玉米下游消費(fèi)可流向飼料養(yǎng)殖行業(yè)、玉米淀粉深加工行業(yè)和酒精行業(yè)等。尤其是在2016年之后，玉米的深加工行業(yè)如雨后春筍般遍地開(kāi)花，對(duì)玉米的需求量也逐年增加，這在東北地區(qū)尤為明顯。因此，在地區(qū)需求端極大增長(zhǎng)下，貿(mào)易商和企業(yè)對(duì)玉米的購(gòu)銷也尤為積極，玉米的種植效益與大豆相比較好，農(nóng)民對(duì)玉米的種植積極性顯著增強(qiáng)。

　　臨儲(chǔ)政策取消后，采用“市場(chǎng)化+補(bǔ)貼”的政策，大豆補(bǔ)貼年年漲，玉米補(bǔ)貼年年降。2018年黑龍江大豆補(bǔ)貼320元/畝，而玉米補(bǔ)貼25元/畝。大豆補(bǔ)貼的增加使部分地區(qū)農(nóng)民種植大豆的積極性顯著增加，農(nóng)民種植意愿的改變對(duì)于調(diào)增大豆種植面積，對(duì)保障“大豆振興計(jì)劃”的積極推進(jìn)和穩(wěn)定實(shí)施起到很大的作用。

　　調(diào)研團(tuán)走訪了吉林和黑龍江中西部地區(qū)。松原、長(zhǎng)嶺、通榆和白城一帶屬于吉林中西部地區(qū)，走訪的區(qū)域坐落于黃金玉米帶，而吉林省總體屬于玉米優(yōu)勢(shì)種植區(qū)域，2018年的大豆補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不及黑龍江的力度，因而農(nóng)民少有大豆改種玉米的意愿，吉林中西部地區(qū)的玉米種植面積基本處于穩(wěn)定狀態(tài)。同時(shí)，吉林西部地區(qū)有“十年九旱”之說(shuō)，因此當(dāng)?shù)厝擞?ldquo;作水”種植的習(xí)慣。今年的墑情較歷史數(shù)據(jù)屬于一般年景，仍需要密切關(guān)注5月中下旬的降水情況。齊齊哈爾、訥河、北安、海倫和綏化一帶屬于黑龍江中西部地區(qū)，該地區(qū)出現(xiàn)較為明顯的改種情況。海倫地區(qū)種植意愿的改變尤為明顯，海倫是*的大豆種植之鄉(xiāng)，受前期玉米良好的種植效益影響，大豆改種玉米的情況較為普遍。據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)部門統(tǒng)計(jì)，2018年海倫地區(qū)大豆種植面積約200萬(wàn)畝，玉米種植面積約150萬(wàn)畝。根據(jù)2019年春播種植面積預(yù)估，大豆種植面積可達(dá)280萬(wàn)畝，玉米的種植面積下降到75萬(wàn)畝，大豆種植面積增幅約為40%，玉米種植面積的降幅在50%。另外，黑龍江第三、第四、第五積溫帶的三年大豆、玉米、雜糧雜豆輪作補(bǔ)貼150元/畝政策已經(jīng)結(jié)束，預(yù)估2019年黑龍江省玉米播種面積較去年減少10%—15%，吉林地區(qū)玉米面積相對(duì)穩(wěn)定。

　　種植成本提高

　　種植者主要的種植成本包括：種子、農(nóng)藥、化肥、地租、機(jī)耕費(fèi)，部分地區(qū)還有澆水的費(fèi)用。據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，今年種子和農(nóng)藥的費(fèi)用與去年持平，而地租和化肥價(jià)格增加。與2018年相比，黑龍江租地成本平均上漲500元/公頃，漲幅約8%，化肥成本平均上漲100元/公頃，漲幅約5%，每公頃種植成本增加600元。以每畝可生產(chǎn)1200斤濕糧來(lái)測(cè)算，每噸濕糧成本上漲約67元。假設(shè)濕糧水分為30%，折算成每噸干糧的成本約增加80元。黑龍江地區(qū)租地情況較為普遍，租地成本的上漲對(duì)秋季售糧有一定的價(jià)格支撐。

　　深加工產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張

　　調(diào)研團(tuán)對(duì)沿途的2家糧庫(kù)、1個(gè)加工企業(yè)及1家相關(guān)貿(mào)易物流公司進(jìn)行了走訪調(diào)研，主要分布在通榆、齊齊哈爾、北安等地。糧庫(kù)的主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容包括糧食收購(gòu)和銷售，臨儲(chǔ)拍賣去庫(kù)存提高了各地糧庫(kù)的平均空倉(cāng)率。東北作為糧食主產(chǎn)區(qū)，在糧食品質(zhì)和數(shù)量上有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。東北的糧庫(kù)和貿(mào)易企業(yè)在尋求新的合作模式，糧庫(kù)借助其在主產(chǎn)區(qū)的收儲(chǔ)優(yōu)勢(shì)、物流優(yōu)勢(shì)和現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，向用糧企業(yè)提供較好的糧源控制渠道和穩(wěn)定的糧源供應(yīng)渠道。

　　庫(kù)存及拍賣。受春節(jié)前后玉米貿(mào)易商虧損影響，一部分貿(mào)易企業(yè)被“洗出”市場(chǎng)，當(dāng)前小型貿(mào)易商和農(nóng)民手中幾乎沒(méi)有余糧。糧庫(kù)和加工企業(yè)均認(rèn)同玉米緊平衡的大趨勢(shì)，對(duì)于拍賣也有較大興趣，但*終參拍的程度還是要看具體的拍賣溢價(jià)情況。

　　飼料需求總體下滑。受非洲豬瘟疫情影響，所走訪的糧食貿(mào)易企業(yè)豬料需求量明顯下降，糧庫(kù)負(fù)責(zé)人表示某大型養(yǎng)豬企業(yè)與糧庫(kù)簽訂的玉米訂單量同比下降近50%，下游需求疲軟直接導(dǎo)致豬料玉米用量較差，近期趨于穩(wěn)定，而禽料玉米走貨量較好。

　　工業(yè)需求呈擴(kuò)張局勢(shì)。黑龍江省和吉林省下屬的市州具有玉米產(chǎn)區(qū)的成本優(yōu)勢(shì)。近幾年，許多深加工企業(yè)紛紛在黑、吉地區(qū)積極建廠，工業(yè)產(chǎn)能逐步增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年年底竣工的深加工企業(yè)玉米需求增量將在700萬(wàn)噸以上，這將使產(chǎn)不足需的地區(qū)持續(xù)增加。隨著產(chǎn)能增加，玉米初級(jí)加工產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)白熱化狀態(tài)，單純進(jìn)行玉米淀粉和淀粉糖的企業(yè)加工利潤(rùn)進(jìn)入下行通道，生產(chǎn)高溢價(jià)產(chǎn)品（如氨基酸、葡萄糖、輔酶等）的企業(yè)生產(chǎn)效益相對(duì)較好。

　　玉米期貨期權(quán)為企業(yè)保駕護(hù)航

　　未來(lái)幾年玉米行業(yè)將面臨大洗牌。面對(duì)風(fēng)云變幻的國(guó)內(nèi)外貿(mào)易市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，加上疫情影響飼料消費(fèi)，未來(lái)工業(yè)產(chǎn)能將受抑制，玉米市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度在逐漸加劇，未來(lái)幾年玉米市場(chǎng)的供需格局將會(huì)出現(xiàn)較大變化。玉米期貨和期權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的工具，將為企業(yè)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較強(qiáng)的企業(yè)在積極推進(jìn)玉米基差交易，上下游企業(yè)將逐漸適應(yīng)基差貿(mào)易方式和期貨套期保值理念，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平將隨之不斷提升。

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